Bu çalışmada, tezgah-üstü piyasalarda döviz kuru üzerine yazılmış opsiyonlar kullanılarak, Türk Lirası-ABD Doları döviz kuruna ilişkin beklentiler çıkarılmaktadır. Piyasanın döviz kurunun gelecekte alacağı muhtemel değerlere ilişkin beklentilerinin seyrini incelemek için, opsiyonların ima ettiği olasılık yoğunluk fonksiyonu hesaplanmaktadır. Piyasadaki belirsizliği ölçmede olasılık yoğunluk fonksiyonu kullanılabilmektedir. Seçilen günler için tahmin edilen yoğunluk fonksiyonları, döviz kuru piyasalarında finansal türbülans dönemlerinde belirsizliğin arttığını göstermektedir. Bu bağlamda, kriz süresince alınan para politikası önlemlerinin etkinliğine ve piyasa algılamasının bu dönemde nasıl değiştiğine yönelik çıkarımlarda bulunulmaktadır. Bu çalışma neticesinde alınan önlemler sonucunda olasılık yoğunluk fonksiyonunun dağılımının daha dar bir bantta toplandığı ve güven aralıklarının daraldığı gözlemlenmiştir.