Bu makalenin iki temel amacı var. Birinci amaç, klasik faktör modellerini daha genelleştiren ve geliştiren bir Bayesyen faktör modeli sunmaktır. Bu modele Bayesyen genelleştirilmiş faktör modeli demekteyiz. Bu model klasik faktör modellerindeki iki bağlayıcı varsayımı iptal edip modeli daha genelleştirmektedir. Birinci varsayım bireysel faktörlerin dikeysel oluşumu, ikinci varsayım ise yatay kesit ve zaman serisi uzunluklarının sınırlandırılmasıdır. İkinci amacımız ise, yakın tarihte tartışmalı hale gelen bireysel faktörlerin dikeyselliği varsayımının faktör modellerinde önemini araştırmaktır. Bu amaçla, önce eldeki veriyi en iyi açıklayan genelleştirilmiş faktör modelinin nasıl seçilebileceğini gösterip sonra klasik ve genelleştirilmiş faktör modellerini karşılaştırıyoruz. Ayrıca çalışmada sunulan yöntemin benzetimli veriler ve kur verileri üzerinde uygulamasını da yapmaktayız.