Kredi piyasası noksanlıkları özellikle gelişmekte olan ülkelerde toplam çevrimler için önem taşımaktadır. Noksanlıklar ve üretim dinamikleri arasındaki ilişki üzerine makro düzeyde çokça çalışma bulunmakta, fakat gelişmekte olan ülkelerde mikro veri setlerinin eksikliği, mikro düzeydeki kredi piyasası noksanlıklarının ekonomi genelindeki sonuçlarının çalışılmasını sınırlamaktadır. Bu çalışma, Türkiye’de kredi piyasası noksanlıkları hakkında mikro bulgular sunmakta ve bu kısıtları makro dalgalanmalara bağlamaktadır. Çalışmanın ilk kısmı Türkiye’deki genel genişleme-daralma çevrimlerini ortaya koymakta ve ticarete tabi olmayan sektörlerin daha oynak olduğunu göstermektedir. Ayrıca, söz konusu sektörel nispetsizliğin genel kredi hareketleri ile güçlü bir ilişki sergilediği bulunmaktadır. Sektörel nispetsizlik ve kredi piyasaları arasındaki ilişkiyi kurmak için çalışmanın ikinci kısmında iki mikro veri seti oluşturulmuştur. Yapısal hesaplamalar kullanarak, ticarete konu olmayan sektörlerin ticarete konu olan sektörlere göre daha fazla finansal kısıtlara maruz olduğu görülmektedir. Ticarete konu olmayan sektörlerin daha fazla kısıtlı olması nedeniyle kredi hareketleri genişleme-daralma çevrimlerinin önemli bir belirleyicisi olmaktadır. Böylelikle, sektörlerin mikro seviyedeki finansal kısıt nispetsizliklerinin, genel iş çevrimleri sırasında gözlenen sektörel nispetsizlikleri oluşturabileceği ortaya koyulmaktadır.