Hisse Senedi Piyasalarında Birlikte Hareketin Belirleyicisi Olarak: Volatilite

Hisse Senedi Piyasalarında Birlikte Hareketin Belirleyicisi Olarak: Volatilite

Başlık:

Hisse Senedi Piyasalarında Birlikte Hareketin Belirleyicisi Olarak: Volatilite

Sayı:

17/11

Yazar(lar):

Ali Gencay Özbekler

Dil:

İngilizce

Tarih:

Mayıs 2017

Özet:

Finans literatüründe korelasyonun yüksek oynaklık (volatilite) dönemlerinde artış kaydettiğine ilişkin birçok çalışma bulunmaktadır. Bu çalışmada, göreli oynaklık seviyesinin S&P 500 endeksi ile küresel ölçekte hisse senedi piyasalarının getirileri arasındaki korelasyon ilişkisine olan etkisi küresel finansal kriz öncesi ve sonrasındaki dönemler için analiz edilmektedir. Sonuçlar oynaklık seviyesinin hisse senedi piyasaları üzerindeki birlikte hareket etkisinin yönü ve derecesinin kriz öncesi ve sonrası dönemlerinde farklılaştığına işaret etmektedir. Elde edilen bulguların uluslararası portföy çeşitlendirmesi kapsamında portföy riskinin azaltılmasına ilave katkıda bulunulabileceği sonucuna ulaşılmıştır. Ayrıca, kapsam olarak genişletilmiş bulaşıcılık analizinin bulaşıcılık ve karşılıklı bağımlılık etkilerinin daha detaylı tanımlanabilmesine olanak sağladığı değerlendirilmektedir.

Anahtar Kelimeler:

Hisse senedi piyasaları, Oynaklık, Birlikte hareket, Yayılım, Bulaşıcılık, Karşılıklı bağımlılık, Portföy riski

JEL Sınıflaması:

E44; F30; F65; G15

Konuşmayı PDF Olarak İndirmek İçin Tıklayınız.Hisse Senedi Piyasalarında Birlikte Hareketin Belirleyicisi Olarak: Volatilite
TÜRKİYE CUMHURİYET MERKEZ BANKASI İdare Merkezi Anafartalar Mah. İstiklal Cad. No:10 06050 Ulus Altındağ Ankara Telefon : (+90 312) 507 50 00 | Faks : (+90 312) 507 56 40