Bankaların Yurt Dışı Borçlanması ve Kur Şoku: Gelişmekte Olan Bir Ekonomiden Bulgular

Bankaların Yurt Dışı Borçlanması ve Kur Şoku: Gelişmekte Olan Bir Ekonomiden Bulgular

25/13

Ayça Topaloğlu-Bozkurt, Tuba Pelin Sümer, Süheyla Özyıldırım

İngilizce

Ağustos 2025

Bu çalışmada, Türk bankacılık sistemine ait ayrıntılı veriler ile, 2018 yılında döviz kurunda meydana gelen önemli boyuttaki değer kaybı kullanılarak, kur şoklarının bankaların yurt dışından döviz cinsi borçlanma davranışlarını nasıl etkilediği incelenmiştir. Banka bazlı ampirik analizlerimiz, döviz kuru şoklarının bankaların yurt dışından döviz cinsi borçlanması üzerinde istatistiksel olarak anlamlı ve negatif yönlü bir etkisi olduğunu ortaya koymaktadır. Diğer taraftan, bankaların yüksek düzeydeki döviz tamponlarının, söz konusu olumsuz etkileri kısmen telafi ettiği gözlemlenmiştir. Ayrıca, bahsi geçen etkilerin bankaların karakteristiklerine ve borç veren bankaların bölgesel çeşitliliğine göre farklılık gösterdiği tespit edilmiştir. Bağlantılılık ilişkilerine dayalı alt örneklem analizleri, döviz tamponunun telafi edici etkisinin bağlantılılığı yüksek düzeyde olan bankalarda daha sınırlı olduğunu ortaya koyarken, iş modeli türlerine göre yapılan analizler telafi edici etkinin kalkınma bankalarında daha belirgin olduğunu göstermektedir. Öte yandan, yerleşik bankaların yurt dışından döviz cinsi borçlanmasının, kredi veren bankanın gelişmiş ekonomilerde bulunması durumunda döviz kuru şokuna bağlı olarak azaldığı; ancak kredi veren bankaların gelişmekte olan ekonomilerden veya Orta Doğu bölgesinden olması halinde artış gösterdiği tespit edilmiştir. Bulgularımız, ani döviz kuru değer kayıplarının yerleşik bankaların döviz borçlanması üzerindeki olumsuz etkilerinin azaltılmasında, döviz finansmanında sürdürülebilir ve istikrarlı kaynakların temini açısından, fon kaynaklarının çeşitlendirilmesinin önemine işaret etmektedir.

Yurt dışından döviz cinsi borçlanma, Kur şoku, Bağlantılılık, Fon kaynaklarının çeşitlendirilmesi

G21; L14; F34; G15